Tesouro Direto vs CDB: Qual é Melhor para Você?

Tesouro Direto e CDB são os dois produtos de renda fixa mais populares do Brasil. Mas qual escolher? A resposta depende do seu objetivo, prazo e perfil — e entender as diferenças pode fazer uma diferença real no seu retorno.

O que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do governo federal para venda de títulos públicos a pessoas físicas. Ao comprar um título, você está emprestando dinheiro ao governo e recebendo juros em troca. É considerado o investimento mais seguro do Brasil, pois o risco é soberano.

O que é o CDB?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é emitido por bancos. Ao comprar um CDB, você empresta dinheiro à instituição financeira. O risco é maior que o Tesouro, mas existe a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição.

Comparativo direto

Segurança

Tesouro Direto ganha. Risco soberano é o menor possível no Brasil. O CDB depende da saúde do banco emissor — por isso, prefira bancos sólidos ou fique dentro do limite do FGC.

Rentabilidade

Depende do produto e do prazo. CDBs de bancos menores costumam pagar mais (110%, 120% do CDI) para compensar o risco. O Tesouro Selic paga próximo a 100% do CDI. Já o Tesouro IPCA+ pode superar ambos no longo prazo se a inflação subir.

Liquidez

O Tesouro Selic tem liquidez diária real — você resgata qualquer dia útil sem perda. O Tesouro IPCA+ e o Prefixado têm liquidez diária, mas o preço oscila: você pode resgatar antes do vencimento, mas pode receber menos do que investiu. CDBs variam: alguns têm liquidez diária, outros só no vencimento.

Imposto de Renda

Ambos seguem a tabela regressiva do IR:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

O IOF incide apenas nos primeiros 30 dias.

Valor mínimo

Tesouro Direto: a partir de R$ 30. CDB: varia por banco, alguns aceitam R$ 1, outros exigem R$ 1.000 ou mais.

Quando escolher cada um?

Escolha o Tesouro Direto quando:

• Prioridade é segurança máxima
• Quer proteger da inflação no longo prazo (IPCA+)
• Precisa de liquidez imediata (Tesouro Selic)

Escolha o CDB quando:

• Quer rentabilidade maior dentro do limite do FGC
• Tem prazo definido e não precisa de liquidez antes
• Quer diversificar entre emissores

A resposta honesta

Para a maioria dos investidores, a resposta é: os dois. Tesouro Selic para reserva de emergência e liquidez. CDB de bancos sólidos para objetivos de médio prazo. Tesouro IPCA+ para aposentadoria. Cada um cumpre um papel diferente na carteira.